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  据悉，目前中国至少有5000万家中小微企业且整体面临着融资难问题，以P2P网贷为代表的互联网金融正好能够满足绝大部分中小企业未来的资金需求。随着互联网金融的不断创新和发展，P2P网贷将会促使民间资本加速阳光化的步伐，助力中小微企业的发展，对我国的经济发展有着正面的积极意义。

  中小企业融资难困境

  中小企业融资难是一个老生常谈且又一直没有得到解决的世界性难题。20世纪30年代英国议员麦克米伦在对英国金融体系和企业进行调研时，提出著名的“麦克米伦缺口”理论，即中小企业在筹措资金时，尽管有担保，但仍存在融资困难。后来博尔顿和威尔逊等人对资金缺口进行了进一步研究并得出结论，当中小企业筹集资金小于一定数额时都会面临筹资困难的问题。

  目前，中国中小企业总数已占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，提供了全国80%的城镇就业岗位，上缴税收约为国家税收总额的50%。这充分表明，中小企业在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。

  银监会2012年发布的报告显示，现在的商业贷款大企业覆盖率100%，中型企业覆盖80%，小型企业覆盖面20%，微型企业覆盖面没有。一方面小微企业为中国经济做出巨大贡献，另一方面金融服务和融资渠道依然欠缺。

  随着近些年劳动力、原材料成本上升，流动资金短缺，目前国内小微企业用户贷款需求旺盛，利润空间大，呈现一片“蓝海”的市场。而传统的信贷模式却远远满足不了小微企业的贷款需求，低效的国有官营银行金融系统，制造了一个价格严重扭曲的资金融通市场，严重地制约中国民营经济的健康发展。

  中小企业融资难的问题实质

  中小企业融资难的根本原因是制度性原因，即中小企业的自身特点和融资特点与现行的以商业银行为主导的融资体系严重不匹配。

  目前，我国金融体制的最主要特点是以银行间接融资为主导的、严格监管下的高度集中的金融体系。这样的金融体系从设立伊始，就没有给中小企业融资留下空间。因此，从金融制度上严重地限制了我国中小企业的金融供给，导致资金问题成为困扰中小企业发展的瓶颈。

  究其原因，首先是中小企业的融资特点导致金融体系先天排斥中小企业。中小企业的组织和经营特征决定了其融资需求具有灵活性、小规模、高频率和信息传递成本高等不同于大企业的一些特殊性。而在目前的体制内，以商业银行为主导的金融体系，出于交易成本的考虑，先天性地把中小企业排斥在主流客户之外。因为按现行的制度规定，对中小企业贷款交易成本太高。银行从节约经营成本和监管费用的“经济性”出发，不愿给中小企业贷款。

  其次是中小企业资产和经营特征与金融体系不匹配，造成其融资难以实现。由于中小企业自身特点与金融体系不匹配，从而导致在现有的法律和体制内，商业银行信贷门槛很高。特别是1998 年以后，银行都实行抵押担保贷款，与大企业相比，中小企业无论是从资产规模、资产质量，还是管理水平，都达不到银行贷款的要求。于是就出现了这种银行处于强势垄断地位，中小企业处于弱势被动地位的局面。且我国的主板市场是为大中型国有企业服务的，中小板、创业板是面向高成长型企业的，债券市场几乎未向中小企业开放；私募股权融资虽然发展很快，但还没有全国性的法律规范，其很难发挥应有的作用。

  中小企业融资 普惠金融献P2P锦囊

  中小企业融资是一个世界难题，而P2P融资模式为解决中小企业融资难提供了全新的思路。

  P2P网贷作为普惠金融的一部分，就是用普惠金融理念建立一种全新的小微企业外源融资体系。这是相对于商业金融而言的，高效率、全方位服务于社会各阶层和群体的金融体系。通过制度创新，解决信息不对称所造成的市场失灵问题，开放金融领域，鼓励金融创新，针对不同的金融需求，建设多层次的金融机构体系，改变大型企业与中小企业金融服务上的二元金融体系结构，并通过技术和营销创新，降低享受金融服务的门槛。

  有业内人士表示，P2P网贷为那些银行等传统金融机构不愿服务的小微企业、草根阶层等弱势群体服务，有效弥补了资金供求市场的空白，解决了众多中小企业融资问题，这是P2P网贷迅猛发展的主要原因。 

  与传统金融模式相比，P2P网络借贷有五大优势：1、信息处理和风险评估通过网络化方式进行;2、资金供求的期限和数量匹配，不需要通过银行或券商等中介，供求方直接交易;3、超级集中支付系统和个体移动支付的统一;4、产品简单化;5、金融市场运行完全互联网化，交易成本极少。更为重要的是，市场参与者更为大众化，互联网金融市场交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通民众。